物流快递“夺位战” 2019价格战仍为主位

 

近日，各家国内快递企业陆续公布了2019年1月份经营数据。一年之计在于春，一月份数据在一定程度上能够体现2019年全年的快递发展走势，对一月份数据进行系统分析很有必要。我们将从以下四个方面来分析2019年的重要趋势。

一、同城业务比重降低，新同城对网络企业威胁降低

2019年2月18日，国家邮政局公布1月份邮政行业运行情况，全国快递服务企业业务量完成45.2亿件，同比增长13.5%。其中，同城业务量完成9.2亿件，异地业务量完成35.1亿件，分别占全部快递业务量的20.3%和77.6%。

数据来源国家邮政局，双壹制图

数据来源国家邮政局，双壹制图

从上图数据来看，同城快递业务量的增长率在逐年下降，2019年1月份与去年同期相比，同城快递业务量的比重下降2.6个，异地快递业务量的比重上升2.8个百分点。

同城配存在需求分布分散、个性化需求强、时效性高、对末端人力运力要求高等特点，而传统网络型快递公司则擅长集中、中转、分拣、末端配送等标准化配送流程。虽然传统快递公司注意到同城配这块蛋糕，积极布局“计时达”产品，但在即时配送市场方面，传统快递公司仍不具优势，蜂鸟、新达达等互联网新型配送企业占优势地位。随着同城快递业务量增速的减少，异地快递业务量比重的不断加大，全网大型快递企业公司有望进一步加大市场份额。

二、跨境业务降速，贸易战对国际业务产生负面影响

根据下图数据，国际/港澳台快递业务量的同期增速逐渐下降，最新公布的2019年1月份国际/港澳台业务量，在总体快递业务量的比重也下降了0.2个百分点。

数据来源国家邮政局，双壹制图

中美贸易战的影响是跨境快递增速放缓的重要因素，从互联网的公开数据来看，目前发往美国市场的占比最高，占比17%，也就是说美国市场受到贸易战的冲击，将会在一定程度上影响跨境快递的增长发展。

数据来源公开资料整理，双壹制图

贸易战对成本影响最为明显。美国将对中国商品大规模征收关税，这对于跨境电商来说，影响还是非常大的，尤其是针对以美国市场为主的出口跨境电商，整个出口到美国的跨境电商企业都面临着一个高额的赋税成本，这无疑为“中国制造”的这种成本优势带来一个非常大的压力。贸易关税的加征，对于一般贸易进出口成本会有不同程度的提升，跨境出口到美国的产品非常繁多，加征关税的产品范围也是比较大，对大规模布局美国海外仓的电商或快递企业来说，杀伤力较大。这将直接导致跨境快递业务的减少，对于跨境快递业务量会造成负面影响。

三、龙头企业大幅领先行业增幅，市场留给二三线企业的时间不多

1月行业集中度CR8指数81.2，同比提升1.2个百分点，集中度明显向头部公司集中。从市占率角度来看，2019年1月份通达公司+占行业总件量的78%，较去年第四季度的74%份额有明显提升，各企业较2018年1月均提升2.3-2.4个百分点，规模效应突出，表明件量正加速向一线梯队集中。（数据来源华创证券）

数据来源国家邮政局，中金公司研究部

根据A 股4 家上市公司的月度数据，即使包括增速较慢的顺丰，合计业务量增速也超出行业8-10个百分点，不包括顺丰则超出更多，并且排名第一的中通四季度业务量增速（34%）也快于行业（26%）8个百分点，CR6也是继续提升的。

2017~2018年，行业目睹了二三线快递企业的转型与消失。、快捷等二三线快递企业或退出行业竞争，或经营困难，抑或被其他公司收购但整合效果欠佳。速尔、安能、宅急送等二线快递企业因为日均处理量已经与第一梯队差距太大，其在单件成本、服务质量、覆盖区域等方面无法与一线企业竞争。

，双壹认为通达系龙头电商快递将继续抢占二三线快递市场份额，龙头集中度将进一步提高。

四、以价促量仍是今年市场的主旋律

2月19日，圆通、韵达、和顺丰先后发布2019年1月份经营简报，其一月份快递单量分别为6.55亿件、6.59亿件、5.10亿件、4.09亿件，增速分别为36.13%、35.60%、42.96%、27.41%。

数据来源国家邮政局，双壹制图

从总量而言，在中通继续保持行业第一的市场格局下，圆通、韵达继续领跑，榜眼之争愈发激烈。增速方面，在四家快递企业中唯有申通超过40%，圆通与韵达的榜眼大战越发胶着，1月份圆通增速反超韵达，在各大快递“夺位战”的形势下，2019年的龙头企业对于市场份额的争夺将会更加激烈。要想保住龙头优势，往往采取积极的价格竞争策略来获取更多件量。

现阶段下，电商快递驱动核心仍是“以量为先”，性价比是核心竞争力，其量价循环降价→业务量增加→单位成本下降→降低价格。在竞争集中趋势下，双壹认为2019年将会持续，通过低价抢量的策略仍然奏效。目前通达系龙头之间的竞争趋势明显加剧，而通达系的产品仍然同质化，产品差异化尚待时日，企业只能通过降价抢量，价格战不可避免。并且综合三通一达的各项最低单价成本，快递成本仍存在较大优化空间，综合行业竞争和成本空间的考量，“以价促量”势在必行。，公司内部成本优化成为竞争关键，成本越低，价格越低，才能在市场上更具竞争力。