仓储物流板块拉升走高，上海雅仕涨停，我国将大力发展智慧物流

仓储物流板块15日盘中拉升走高，截至发稿，上海雅仕涨停，飞力达涨逾9%，新宁物流、宏川智慧涨幅超5%，传化智联、海程邦达、嘉城国际等涨幅超3%。

消息面上，新华社报道，国家主席习近平14日晚以视频方式出席第二届联合国全球可持续交通大会开幕式并发表主旨讲话。习近平强调，要大力发展智慧交通和智慧物流，推动大数据、互联网、人工智能、区块链等新技术与交通行业深度融合，使人享其行、物畅其流。

中商产业研究院指出，中国智慧物流市场规模呈高速增长状态，数据显示，2018年中国智慧物流市场规模突破4000亿元，2020年中国智慧物流市场规模超5800亿元。

伴随大数据、5G、云计算等新兴技术的蓬勃发展，物流行业正在迈入智能化阶段，并且从单一设备的智能走向了物流全产业链的智能。预计2025年智慧物流市场规模将超9500亿元。

国海证券指出，智能物流装备通常由自动化仓储、搬运、输送、分拣、拣选、电气控制和信息管理系统组成。近几年国内物流总费用逐年在上涨，快递业务量持续提升，传统仓储作为劳动密集型企业，面临人员成本抬升，从业人员数量下降问题。2020年我国社会物流总费占GDP的比率已降至14.7%，但与美国、日本（8%-9%）等发达国家仍具有一定距离，整体运行效率相对较低。不同下游对应的自动化物流设备和软件等都具有技术共同性，有效提升行业整理空间。具备较强系统集成和软件开发能力、核心物流设自主研发程度高下游行业具有较高毛利的企业或具备更强的盈利能力。

天风证券指出，智能物流设备的国产替代趋势已起。虽然我国的智能物流设备整体尚体现出定价能力弱、产品以低端为主的状况，目前国内已经涌现一批具备较强竞争力的优质企业，且我国进口物流装备的数量逐年走低，国产替代已经悄然开始。，随着我国物流科技领域的融资回暖，行业的升级进步有望提速。

制造业与物流业的深度融合是大势所趋，智能仓储物流需求有望持续向好。我国的制造业正处于产业升级至4.0的关键时刻，对分工细化程度、自动化率、全产业链协同和生产效率再提高等方向均提出了更高的要求，这也催使我国生产进入柔性化阶段。而柔性化的生产则对物流提出更精细、更及时、更柔性的要求，如物流无法跟上生产的节拍，则智能化生产的进程亦将被拖累。且由于制造业对成本的敏感度较高，实现高度国产替代后，成本的下降有望激发出更大的市场。

中观来看，仅制造业相关的智能物流系统市场过千亿，而根据环节，运营端的优质3PL和制造端的集成商将会充分受益。运营商层面，依靠丰富的细分行业物流经验和智能物流设备使用经验，运营商的服务有望前置至设计环节，战略地位和客户黏度将会随之提升；制造层面，集成商是直接面向客户并将各类原材料通过设计优化合理排布在物流系统当中的执行者，处在产业链的核心位置。

运营层面，该机构推荐国内领先的电子行业供应链企业海晨股份，关注京东物流、飞力达；制造层面，建议关注潍柴动力、美的集团、诺力股份、今天国际、东杰智能、机器人、德马科技、兰剑智能、音飞储存、中邮科技、昆船智能、科捷智能、中科微志、极嘉智、快仓、海柔创新等。