激励国内快递公司加速开拓国际快递市场

“内循环”在打开快递行业市场空间的同时，也将加速快递市场份额向龙头集中，另外也会激励国内快递企业加速开拓跨国物流市场。

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什么是“内循环”

“内循环”的相关表述始于5月14日召开的中共中央政治局常务委员会会议，当时会议指出“要深化供给侧结构性改革，充分发挥我国超大规模市场优势和内需潜力，构建国内国际双循环相互促进的新发展格局。”

此后，习近平总书记、刘鹤副总理也在不同场合中提到，要“形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。7月30日召开的中共中央政治局会议又提到，“必须从持久战的角度加以认识，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。

从字面上看，“内循环”是相对于“外循环”的另一面。中国经济传统意义上“外循环”指的是中国制造业生产出商品，出口给海外客户，然后获得（外汇）收入；随后生产商把获得的收入用于扩大再生产，把商品出口给更多的海外客户，然后获得更多的（外汇）收入。中国的生产制造企业重复以上过程进而形成“外循环”。

与“外循环”相比，“内循环”在生产端的模式不发生改变，但消费端发生了变化，商品的消费者由海外客户变为国内居民；深层次看，“内循环”对生产端要求自给自主，也就是整个产业链自主可控，这不仅仅是中国未来经济发展的原生动力，也是中国在制造业全球化的话语权提升后的终极要求。

“内循环”与“外循环”一直存在于我们的经济体系中，都为国民经济的发展做出了自己的贡献。此时强调“内循环”的原因，一方面在于中美贸易争端有扩散的趋势，另一方面中国已经具备了实现“内循环”的基础。

从供给层面看，经过四十多年的改革开放，中国已经拥有了最完整、规模最大的工业供应体系，是全世界唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家；中国多数产业内部竞争激烈，企业可以同时收获规模经济效应和竞争效应。从需求层面看，中国拥有超大的市场规模，是全球最有潜力的消费市场。目前中国有1亿多户市场主体和1.7亿多受过高等教育或拥有各类专业技能的人才，还有包括4亿多中等收入群体在内的14亿人口所形成的超大规模内需市场。如果人民收入提高，市场需求将更加巨大，依靠内需将有力支撑整体经济增长。

理想的“内循环”场景下，生产端全产业链都应该实现自给自足，也就是说从原材料到生产设备，再到生产技术都能够实现自主可控；而消费端需求都产生于国内，生产企业不需要去寻找海外客户对接，只需要服务国内消费者并实现收入。

深层次看，我们在追求“内循环”的同时，也应该通过“内循环”促进“外循环”的发展，（比如使规模经济效应明显的产品在国内产生“本地市场效应”进而产生出口竞争力）最终实现国内国际双循环相互促进，实现强国战略。02

“内循环”对交运行业的影响

交运行业属于辅助性行业，服务于全社会各行各业。交运子行业所服务领域的景气度往往决定了子行业的景气度。下面我们从“外循环”场景向“内循环”场景的转变入手，分析“内循环”对交运行业的影响。

1.消费端变化对流通领域的影响更快更直接

我们简化内循环与外循环的相关环节，从制造端与消费端两个视角分析生产要素和资金的流动。

在制造端，无论是内循环还是外循环，生产要素的流通并未发生本质的变化。在原材料流通领域，由于各个国家的资源禀赋很难在短期内发生改变，具有比较优势的原材料提供商地位比较稳固，相关流通领域的格局较为稳定；在相关产业链领域，在传统外循环模式下的部分海外产业链业务，将会转移到国内生产（国产替代），进而带来流通领域的变革。

在消费端，之前销往海外的产品在内循环场景下转变为销售给国内消费者，即出口转内销，由此带来的流通渠道的增量需求是巨大的，而且相对生产端国产替代带来的流通领域变革，消费端变化对流通领域的影响更快更直接。