供应链金融：快递物流业的下一个风口

　　众所周知，融资难问题一直束缚着我国中小微企业的发展，对于物流快递企业来说也不例外——供应链金融有望成为解锁的金钥匙。物流企业在风险控制方面拥有开展供应链金融业务的先天优势，且普遍尚未参与到这一业务中来。如果快递物流企业能够将销售、产品、风控和资金这四件事做好，就能够取得供应链金融业务的突破，为企业创造新的增长点。快递物流企业应尽快抓住市场机遇，实现对主业的利润补充，提升客户体验、增强客户黏性。

　　一般而言，供应链金融产品有四大优势。

　　一是利息合理。供应链金融产品的利率一般在10%左右，远低于小贷和多数类供应链金融产品。，产品的期限也能与企业融资需求完全匹配，可以让中小企业实际支出的利息实现最小化。

　　二是风控严格。供应链金融产品的贷款都是基于实际交易开展的，贷款方可以通过交易信息有效评估风险，且供应链金融以交易本身涉及的应收账款或货权作为抵押，风险可控性更高。

　　三是金额精准。供应链金融产品的贷款金额以实际交易产生的资金需求为准，低至几万，高至几百万，与企业实际需求更匹配。

　　四是审批灵活高效。供应链金融企业的审核重点是交易信息，而非企业整体信用评价，审批条件相对灵活很多，贷款申请、审批、放贷等可在一个工作日内完成，效率大大提升。

　　对于快递物流企业而言，本身拥有大量的交易和物流信息，便于风险管理。从这个角度来看，物流企业与银行或核心企业、平台企业一样，本质上都可以凭借自身资源，以特定方式形成风险解决方案。

　　快递物流企业不仅拥有大量交易信息，还控制着实际物流。物流信息反映的是最真实的交易信息。快递物流企业在开展未来货权类业务时，可根据中小企业的交易和物流信息实现良好的风险管理。，由于物流企业掌握了货物的流转，一旦中小企业违约而无法偿还贷款，物流企业可以对货权进行处置。

　　开展供应链金融业务，需要改变整个组织的思维与能力，并将此上升到公司战略高度。，应充分借鉴外部金融机构的良好实践，适时引入第三方专业机构。

　　快递物流企业开展供应链金融的关键在于做好销售、产品、风控、资金四件事。

　　先看销售。要从自己的优质物流客户出发，争取将其转化为金融客户，尤其是应优先选取具有稳定发货历史的物流客户作为目标客群。企业应建立有效的金融客户开发及销售管理机制，推进客户转化。金融客户的开发有别于传统物流客户，物流主业销售团队通常不具备销售金融产品的专业知识，，企业应针对金融业务特点，制定大客户开发方案，并结合销售团队管理机制，有效推动客户的转化。

　　再看产品。快递物流企业适合聚焦的供应链金融产品可分为三类应收账款类、存货融资类以及未来货权类。这三类产品在市面上均已有相当成熟的产品设计和流程，快递物流企业可结合自身主营业务进行细化开发。当落实到具体的客户服务时，可紧扣客户需求、开发定制化产品，提升灵活性，确保良好的客户体验。

　　再看风控。与银行相比，快递物流企业需要补齐一系列关键能力，如风控能力。确保良好风控的关键在于数据、风控模型以及操作流程。，数据是快递物流企业能够开展供应链金融业务的根本。虽然快递物流企业已拥有大量客户信息及收发货记录，但许多企业的数据管理实际上并不规范。企业还需做好客户其他基础信息的管理，例如订单信息。，建立适用于供应链金融的风控模型，其核心是基于交易信息及数据进行交易层面的风控。相较整体授信模式，供应链金融的信用评估更有针对性，即使对同一客户，不同交易的审批结果和定价也可能存在差异。，须设计并严格执行严密的审批和操作流程，这是有效风控的根本保障，把控的核心在于单据真实性以及对质押物的有效监管。一旦出现单据造假或质押物权出问题，企业将面临重大损失。物流企业应完善自身物流或仓储业务中的监管不严之处，并设计严密的单据和质押物管控流程，降低操作违规带来的风险。

　　看资金。与供应链金融市场的其他竞争对手相比，快递物流企业在资金实力上并不具备优势，必须找到适合自身的方法，实现少用资金、快速周转。其中，快递物流企业通过信贷资产证券化而获取资金的方式尤其值得尝试。这种方法的实质在于利用应收账款支付自身的应付账款快递物流企业可将自己的应收账款（即针对中小企业的债权）打包成一项资产出售给其他投资者，以此获得资金。资产证券化让物流企业实现了所谓的资金闭环，能够减少供应链金融业务的实际资金占用量，而且成本较低、操作灵活，值得积极探索。（作者系麦肯锡的全球资深董事合伙人、全球董事合伙人、卓越实施中心项目经理，原文刊于麦肯锡官网。）